Project Promissa: Eine neue Ära in der Verwaltung von Schuldscheinen

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Was ist Project Promissa?
• Wer ist am Projekt beteiligt?
• Bis wann soll das Projekt umgesetzt sein?
• Was sind die Projektziele und der Nutzen des Projekts?
• Welche Auswirkungen hat das Projekt auf Wirtschaft und Bürger?
• FAQ

Einleitung

Project Promissa ist eine gemeinsame Initiative von renommierten Finanzinstitutionen, die darauf abzielt, die Verwaltung von Schuldscheinen durch eine einheitliche Plattform zu vereinfachen. Schuldscheine sind Finanzinstrumente, mit denen viele internationale Finanzinstitutionen (einschließlich multilateraler Entwicklungsbanken) teilweise finanziert werden. Die meisten Schuldscheine sind jedoch noch papierbasiert, was zu operativen Herausforderungen und Effizienzverlusten führt. Durch die Digitalisierung* und Tokenisierung* der Schuldscheine soll eine einzige Informationsquelle für alle Beteiligten während des gesamten Lebenszyklus der Schuldscheine geschaffen werden. Das Projekt soll auch die Möglichkeit einer zukünftigen Integration von tokenisierten Zahlungssystemen* auf der Basis von privatem oder öffentlichem Geld untersuchen.

Was ist Project Promissa?

Project Promissa ist ein gemeinsames Experiment des BIS Innovation Hub Swiss Centre, der Schweizerischen Nationalbank und der Weltbank, das darauf abzielt, einen Prototyp (Proof of Concept, PoC) einer Plattform für digitale “tokenisierte” Schuldscheine zu erstellen¹. Das Internationale Währungsfonds beteiligt sich als Beobachter an dem Projekt.

Die Verwendung von Distributed-Ledger-Technologie* soll die Verwaltung der Schuldscheine vereinfachen und eine einzige Informationsquelle für alle Beteiligten während des gesamten Lebenszyklus der Schuldscheine bieten. Das bedeutet, dass die Regierung eines Mitgliedslandes und ihre Zentralbank, die als designierter Verwahrer fungiert, einen umfassenden Überblick über alle ausstehenden Schuldscheine bei verschiedenen internationalen Finanzinstitutionen haben. Und umgekehrt haben internationale Finanzinstitutionen, wie z.B. die multilateralen Entwicklungsbanken, eine einheitliche Sichtbarkeit der ausstehenden Schuldscheine, die von verschiedenen Zentralbanken* gehalten werden.

Wer ist am Projekt beteiligt?

Die Hauptpartner des Projekts sind das BIS Innovation Hub Swiss Centre, die Schweizerische Nationalbank und die Weltbank. Das BIS Innovation Hub wurde 2019 von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) mit Sitz in der Schweiz gegründet, um Erkenntnisse über Fintech-Trends zu identifizieren und zu entwickeln, die Entwicklung von Werkzeugen zur Verbesserung der Funktionsweise des globalen Finanzsystems zu erforschen und ein Anlaufpunkt für Experten der Zentralbanken zu werden. Die Schweizerische Nationalbank ist die Zentralbank der Schweiz, die für die Geld- und Währungspolitik des Landes verantwortlich ist. Die Weltbank ist eine internationale Organisation, die finanzielle und technische Unterstützung für Entwicklungsländer anbietet. Der Internationale Währungsfonds ist eine weitere internationale Organisation, die sich für die globale Finanzstabilität, den internationalen Handel, die Armutsbekämpfung und die wirtschaftliche Zusammenarbeit einsetzt. Er beteiligt sich als Beobachter an dem Projekt.

Bis wann soll das Projekt umgesetzt sein?

Das Ziel ist, den PoC und die Tests bis Anfang 2025 abzuschließen¹. Das Projekt befindet sich derzeit in der Entwicklungsphase, in der die technischen Anforderungen und Spezifikationen definiert werden. Die nächste Phase wird die Implementierung und Erprobung des PoC sein, in der die Funktionalität und Leistungsfähigkeit der Plattform getestet werden. Die letzte Phase wird die Auswertung und das Feedback sein, in der die Ergebnisse und Erkenntnisse des Projekts analysiert und mit den relevanten Stakeholdern geteilt werden.

Was sind die Projektziele und der Nutzen des Projekts?

Das Projekt verfolgt mehrere Ziele, die sowohl die operativen als auch die strategischen Aspekte der Verwaltung von Schuldscheinen betreffen. Zu den operativen Zielen gehören¹:

• Die Reduzierung des operativen Risikos und der Kosten, die mit der Verwaltung von papierbasierten Schuldscheinen verbunden sind, wie z.B. die physische Lagerung, der Transport, die Überprüfung, die Abstimmung und die Verfolgung.
• Die Verbesserung der Transparenz und der Kontrolle über die ausstehenden Schuldscheine, indem eine einzige Informationsquelle für alle Beteiligten geschaffen wird, die in Echtzeit aktualisiert wird.
• Die Erhöhung der Effizienz und der Geschwindigkeit der Verarbeitung von Schuldscheinen, indem manuelle und zeitaufwändige Prozesse automatisiert und vereinfacht werden.

Zu den strategischen Zielen gehören¹:

• Die Erkundung der Möglichkeit, tokenisierte Zahlungssysteme auf der Basis von privatem oder öffentlichem Geld in die Plattform zu integrieren, um die Zahlungen (oder Einlösungen) im Zusammenhang mit den Schuldscheinen zu erleichtern.
• Die Förderung der Innovation und der Zusammenarbeit im Bereich der tokenisierten Finanzinstrumente, indem eine gemeinsame Plattform für verschiedene Jurisdiktionen und Institutionen geschaffen wird.
• Die Unterstützung der globalen Herausforderungen des 21. Jahrhunderts, indem die Finanzierungskapazität der multilateralen Entwicklungsbanken erhöht wird, die eine wichtige Rolle bei der Bereitstellung von öffentlichen Gütern und der Förderung der nachhaltigen Entwicklung spielen.

Der Nutzen des Projekts liegt darin, dass es die bestehenden Herausforderungen und Einschränkungen der Verwaltung von Schuldscheinen adressiert und gleichzeitig neue Möglichkeiten und Potenziale für die Zukunft eröffnet. Das Projekt soll einen Mehrwert für alle Beteiligten schaffen, indem es die operative Effizienz und Sicherheit erhöht, die Transparenz und die Rechenschaftspflicht verbessert und die Innovation und die Zusammenarbeit fördert.

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Welche Auswirkungen hat das Projekt auf Wirtschaft und Bürger?

Das Projekt hat potenzielle Auswirkungen auf die Wirtschaft und die Bürger auf verschiedenen Ebenen. Auf der makroökonomischen Ebene* kann das Projekt dazu beitragen, die Finanzstabilität und die Widerstandsfähigkeit des globalen Finanzsystems zu stärken, indem es die Risiken und Kosten reduziert, die mit der Verwaltung von Schuldscheinen verbunden sind. Das Projekt kann auch die Finanzierungskapazität der multilateralen Entwicklungsbanken erhöhen, die eine wichtige Rolle bei der Bereitstellung von öffentlichen Gütern und der Förderung der nachhaltigen Entwicklung spielen. Dies kann wiederum positive Auswirkungen auf das Wirtschaftswachstum*, die Armutsbekämpfung, die Klimaaktion und andere globale Ziele haben.

Auf der mikroökonomischen Ebene* kann das Projekt dazu beitragen, die Effizienz und die Wettbewerbsfähigkeit des Finanzsektors zu verbessern, indem es die Innovation und die Zusammenarbeit im Bereich der tokenisierten Finanzinstrumente fördert. Das Projekt kann auch neue Geschäftsmodelle und Dienstleistungen ermöglichen, die auf die Bedürfnisse und Präferenzen der Kunden zugeschnitten sind. Dies kann wiederum positive Auswirkungen auf die Finanzinclusion, die Kundenzufriedenheit und die Verbraucherwohlfahrt haben.

• Die erste Quelle ist ein Pressemitteilung von der BIZ, die das Projekt Promissa ankündigt. Der Titel ist “BIS Innovation Hub, SNB and World Bank to explore the issuance of tokenised debt instruments”. Der Link ist https://www.bis.org/press/p210928.htm
• Die zweite Quelle ist ein Artikel von Investopedia, der erklärt, was ein Schuldschein ist. Der Titel ist “What is a promissory note?”. Der Link ist https://www.investopedia.com/terms/p/promissorynote.asp
• Die dritte Quelle ist ein Artikel von Coindesk, der erklärt, was ein tokenisiertes Vermögenswert ist. Der Titel ist “What is a tokenized asset?”. Der Link ist https://www.coindesk.com/learn/blockchain/what-are-tokenized-assets
• Die vierte Quelle ist ein Bericht von der BIZ, der erklärt, was Distributed-Ledger-Technologie ist. Der Titel ist “Distributed ledger technology in payment, clearing and settlement”. Der Link ist https://www.bis.org/cpmi/publ/d174.pdf
• Die fünfte Quelle ist ein Arbeitspapier von der BIZ, der erklärt, was privates und öffentliches Geld ist. Der Titel ist “The digitalization of money”. Der Link ist https://www.bis.org/publ/work1061.pdf
• Die sechste Quelle ist eine Webseite von der Weltbank, die erklärt, was Schuldscheine sind. Der Titel ist “Promissory Notes”. Der Link ist https://www.worldbank.org/en/about/unit/treasury/ibrd/financial-products/promissory-notes