Insbesondere einkommenorientierte Investoren setzen schon lang auf REITs, eine besondere Form von Immobiliengesellschaften. In diesem Artikel schauen wir auf das Segment Shopping Center und versuchen dir eine kompakte Anleitung zum Investieren in Shopping Center REITs an die Hand zu geben.
Was erfährst du in dieser Anleitung?
- Was ist das besondere an Shopping Center REITS?
- Warum sollte man in Shopping Center REITs investieren?
- Was musst du beachten und bedenken, wenn du mit dem Gedanken spielst in Shopping Center REITs zu investieren?
Lesezeit
Inhaltsverzeichnis
- Was sind Shopping Center REITs?
- Warum in Shopping Center REITs investieren?
- Vorteile von Shopping Center REITs
- Nachteile und Risiken
- Worauf als Investor achten?
- Große Shopping Center REITs
- Wo kann man Shopping Center REITs kaufen?
Was sind Shopping Center REITs?
Real Estate Investment Trusts (REITs) sind Unternehmen, die Immobilien besitzen oder finanzieren, die Einkommen generieren. Shopping Center REITs spezialisieren sich auf den Besitz und die Verwaltung von Einkaufszentren. Diese Immobilien können von großen Einkaufszentren bis hin zu kleinen Nachbarschaftszentren reichen, die oft durch Supermärkte verankert sind.
Warum in Shopping Center REITs investieren?
- Stabile Einkommensquellen: Einkaufszentren verdienen Einnahmen durch Mietverträge mit Einzelhändlern, was für regelmäßige Dividenden sorgen kann.
- Diversifikation: Sie bieten eine Möglichkeit, in Immobilien zu investieren, ohne direkt in physische Immobilien investieren zu müssen, was hohe Kapitaleinsätze und Managementaufwand erfordern würde.
- Widerstandsfähigkeit gegen Wirtschaftszyklen: Trotz der Herausforderungen durch den Online-Handel haben viele Shopping Center REITs sich angepasst, indem sie auf „Mixed-Use“-Konzepte setzen oder exklusive Erlebnisse bieten, die online nicht reproduzierbar sind.
- Potenzial für Wertsteigerung: Gut gemanagte REITs können durch Renovierungen, Neupositionierung oder durch die Verbesserung der Mieterstruktur den Wert ihrer Immobilien steigern.
Vorteile von Shopping Center REITs
- Hohe Dividendenrenditen: REITs sind gesetzlich verpflichtet, mindestens 90% ihres steuerpflichtigen Einkommens als Dividenden auszuschütten, was sie besonders attraktiv für einkommensorientierte Investoren macht.
- Liquidität: Im Gegensatz zu physischen Immobilien können Anteile an REITs täglich an der Börse gehandelt werden.
- Professionelles Management: Die Immobilien werden von Fachleuten verwaltet, die Mietverträge aushandeln, Instandhaltung organisieren und die Vermietbarkeit maximieren.
Nachteile und Risiken
- Zinsrisiken: Steigende Zinsen können die Kosten für die Kreditaufnahme erhöhen, was die Profitabilität von REITs beeinträchtigen kann.
- Risiken des Einzelhandels: Der Erfolg von Shopping Center REITs ist eng mit der Gesundheit des Einzelhandels verbunden. Online-Shopping, wirtschaftliche Rezessionen oder ein Wandel im Konsumentenverhalten können sich negativ auswirken.
- Marktüberkonzentration: Ein REIT, der sich auf eine geografische Region oder einen Typ von Mieter konzentriert, könnte anfälliger für lokale wirtschaftliche Abschwünge sein.
Worauf als Investor achten?
- Occupancy Rates: Hohe Belegungsraten sind ein Zeichen für gesunde Einkommensströme.
- Mieter-Diversität: Ein breites Spektrum an Mietern kann das Risiko mindern, wenn ein großer Mieter ausfällt.
- Lage und Qualität der Immobilien: Zentren in Bevölkerungswachsenden oder wohlhabenden Gebieten haben bessere Langzeitaussichten.
- Management-Team: Erfahrene Management-Teams, die eine erfolgreiche Anpassung an Markttrends gezeigt haben, sind entscheidend.
- Finanzkennzahlen: Achten Sie auf Funds from Operations (FFO), Net Asset Value (NAV), und die Verschuldungsquote. Diese Kennzahlen geben Aufschluss über die finanzielle Gesundheit und die Performance des REITs.
- Dividendenhistorie: Ein konsistentes oder wachsendes Dividendenprofil kann auf Stabilität und Wachstum hindeuten.
- Anpassungsfähigkeit: Wie gut hat der REIT auf den Online-Handel reagiert? Investieren sie in digitale Integration oder in das Erlebnis vor Ort?
Große Shopping Center REITs
Hier sind einige der größten Shopping Center REITs sowie zwei vermeintliche „Exoten“:
- Regency Centers Corporation (REG): Dies ist einer der größten Shopping Center REITs mit einer Vielzahl von Einkaufszentren. Regency hat eine starke Performance gezeigt mit konsistentem Wachstum des Nettobetriebsüberschusses (NOI) und einer hohen Belegungsrate.
- Simon Property Group (SPG): Als der größte Einzelhandels-REIT in den USA, besitzt Simon Property Group zahlreiche Regionalmalls und Einkaufszentren. Sie haben eine bedeutende Marktpräsenz und eine solide Performance gezeigt.
- Brixmor Property Group (BRX): Brixmor ist bekannt für seine Shopping Center und gehört zu den großen Akteuren in diesem Segment. Sie fokussieren sich auf neighborhood und community shopping centers.
- Federal Realty Investment Trust (FRT): Einer der ältesten öffentlich gehandelten REITs, der sich auf hochwertige Einkaufszentren spezialisiert hat. Sie haben ein solides Wachstum und eine gute Dividendengeschichte.
- Kimco Realty (KIM): Kimco ist ein weiterer bedeutender Akteur im Bereich der Shopping Center. Sie investieren in offene Einkaufszentren und haben eine breite Diversifikation ihrer Mieter.
- Nexus REIT: Obwohl dies aus einem Beitrag auf X stammt und spezifisch für Indien erwähnt wird, ist es bemerkenswert als Indiens erster REIT, der Malls besitzt. Es ist eine neuere Entwicklung und zeigt das globale Interesse an REITs, die sich auf Einkaufszentren spezialisieren.
- Rebosis Property Fund: Aus den X-Posts hervorgehoben für den Verkauf großer Malls in Südafrika, was auf die Dynamik im Sektor hinweist, auch wenn es nicht direkt als einer der „größten“ im globalen Kontext beschrieben wird, zeigt es die internationale Präsenz und Aktivität von Shopping Center REITs.
Diese REITs sind für ihre Investitionen in Einkaufszentren bekannt, wobei sie oft auf unterschiedliche Strategien setzen wie die Fokussierung auf hochwertige Standorte, essentielle Dienstleistungen wie Supermärkte als Anker oder die Diversifikation ihrer Mieterbasis, um gegen die Volatilität im Einzelhandel gewappnet zu sein.
Es ist wichtig zu beachten, dass die Leistung und die Größe dieser REITs variieren können mit Marktentwicklungen, wirtschaftlichen Bedingungen und regionalen Konsumgewohnheiten.
Insbesondere die beiden hier nach Recherchen in sozialen Medien erwähnten REITs aus Indien und Südafrika sollen lediglich dazu dienen über den Tellerrand zu blicken und die ausgetretenen nordamerikanischen Pfade etwas zu verlassen. Informiert euch genau und selbstständig, wenn ihr damit liebäugelt in einen der Exoten zu informieren.
Wo kann man Shopping Center REITs kaufen?
Grundsätzlich können REITs wie ganz normale Aktien oder ETFs an gehandelt werden. Eine Besonderheit liegt darin, dass REITs vordergründig auf dem nordamerikanischen Markt ansässig sind und teilweise auch nur an den dortigen Börsen gehandelt werden. Dies trifft ebenso für die Untergattung der Shopping Center REITs zu. Zwar gibt es auch in Europa REITs, zum Beispiels Alstria Office REIT und Hamborner REIT in Deutschland, das meiste spielt sich aber weiterhin in den USA und Kanada ab.
Während du große und bekannte REITs auch bei Trade Republic* oder Scalable* findest, normal handeln und sogar per Sparplan besparen kannst, wirst du für eine (nahezu) vollständige Auswahl auf Broker zurückgreifen müssen, die auch amerikanische Börsen direkt abdecken. Das geht zum Beispiel bei Freedom24* oder Captrader. Bei Captrader hast du eine enorme Auswahl von mehr als 1,2 Millonen Wertpapieren.
Fazit
Shopping Center REITs bieten eine attraktive Möglichkeit, in den Einzelhandelsimmobilienmarkt zu investieren, mit dem Potenzial für stabile Einkommen und Wachstum. Allerdings muss man sich der Risiken bewusst sein, insbesondere der Abhängigkeit vom traditionellen Einzelhandel. Investoren sollten gründlich die spezifischen Eigenschaften des REITs, die Marktdynamiken und die allgemeinen Wirtschaftsbedingungen prüfen.
Diversifikation innerhalb des REIT-Portfolios, sowohl geografisch als auch nach Immobilientyp, kann helfen, die Risiken zu managen. Für diejenigen, die nach regelmäßigen Einkommensströmen suchen und bereit sind, die spezifischen Risiken dieses Sektors zu akzeptieren, können Shopping Center REITs eine wertvolle Ergänzung zu einem Investmentportfolio sein.
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