Willkommen in der Welt der Master Limited Partnerships (MLPs), einer Anlageform, die nicht nur durch ihre einzigartigen steuerlichen Vorteile, sondern auch durch ihr Potenzial für stetige Einkommensströme besticht. In diesem Artikel erfährst du alles, was du über MLPs wissen musst: von ihrer Definition und den besonderen Merkmalen bis hin zu den Vorteilen für dich als Investor. Wir werfen auch einen Blick darauf, in welchen Ländern MLPs verfügbar sind und warum das so ist. Zum Schluss stellen wir dir die größte MLP der USA vor und geben dir einen Überblick über weitere bedeutende MLPs.
- Was ist eine MLP?
- Besonderheiten von MLPs
- Vorteile für Investoren
- Verfügbarkeit von MLPs
- Die größte MLP in den USA
- Weitere große MLPs
- Fazit zum Investieren in MLPs
Was ist eine MLP?
Eine Master Limited Partnership ist eine Form der Unternehmensstruktur in den USA, die speziell für Investitionen in bestimmte Branchen wie Energie, Rohstoffe und Immobilien* entwickelt wurde. MLPs kombinieren die steuerlichen Vorteile einer Partnerschaft – sie zahlen keine Unternehmenssteuer – mit der Liquidität und der Handelbarkeit einer Aktiengesellschaft. Sie sind hauptsächlich im Energiesektor tätig, insbesondere im Transport, der Lagerung und der Verteilung natürlicher Ressourcen.
Vertiefung: Was genau ist eine MLP?
Eine Master Limited Partnership (MLP) ist eine besondere Form der Unternehmensstruktur, die in den USA weit verbreitet ist. Sie vereint Elemente einer Kapitalgesellschaft mit denen einer Personengesellschaft. Das bedeutet, dass sie wie eine Kapitalgesellschaft an der Börse gehandelt wird und Anteile, sogenannte “Units”, ausgibt. Gleichzeitig genießt sie aber die steuerlichen Vorteile einer Personengesellschaft
Einzigartige Struktur und Steuervorteile
Die Struktur einer MLP besteht aus zwei Arten von Partnern: den Komplementären (General Partners), die das Unternehmen leiten und voll haften, und den Kommanditisten (Limited Partners), also den Investoren, die Kapital bereitstellen und nur beschränkt haften. Diese Struktur ermöglicht es MLPs, keine Bundeseinkommenssteuer zu zahlen, da die Steuerpflicht auf die Anteilseigner übergeht.
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Handelbarkeit und Liquidität
MLPs sind öffentlich an Börsen handelbar, was ihnen eine höhere Liquidität verleiht als traditionellen Partnerschaften. Die Anteilseigner, auch “Unit Holders” genannt, erhalten einen Anteil an den Gewinnen und Verlusten der MLP, einschließlich der Einnahmen aus Lizenzgebühren und Krediten.
Fokus auf Ressourcen und Immobilien
MLPs sind hauptsächlich in den Sektoren natürliche Ressourcen wie Öl, Gas, Kohle und Holz sowie Immobilien tätig. Sie sind verpflichtet, den Großteil ihres Cashflows nach Abzug aller Kosten an die Anteilseigner auszuschütten, was zu einem stabilen Einkommen für die Investoren führt.
Warum MLPs?
Die Kombination aus steuerlichen Anreizen, regelmäßigen Einkünften und der Möglichkeit, an der Börse* gehandelt zu werden, macht MLPs zu einer attraktiven Anlageoption, insbesondere für langfristig orientierte Investoren, die ein stetiges Einkommen bevorzugen.
Besonderheiten von MLPs
Das Besondere an MLPs ist ihre Struktur. Sie bestehen aus zwei Partnerarten: den Kommanditisten (Limited Partners), also den Investoren, die Kapital bereitstellen und eine beschränkte Haftung genießen, und den Komplementären (General Partners), die für das Management verantwortlich sind und unbeschränkt haften. Diese Struktur ermöglicht es MLPs, hohe Ausschüttungen an die Anteilseigner zu leisten.
Vorteile für Investoren
Als Investor bieten dir MLPs mehrere Vorteile:
- Steuervorteile: MLPs unterliegen nicht der Körperschaftssteuer, was zu höheren Ertragschancen führt.
- Hohe Ausschüttungen: MLPs schütten einen erheblichen Teil ihrer Cashflows in Form von Dividenden aus, was für einen stetigen Einkommensstrom sorgt.
- Wachstumspotenzial: MLPs haben die Möglichkeit, ihre Umsätze und Dividenden durch Expansion zu steigern.
Verfügbarkeit von MLPs
MLPs sind eine Anlageform, die es hauptsächlich in den USA gibt. Dies liegt daran, dass die steuerlichen und rechtlichen Rahmenbedingungen für MLPs dort besonders günstig sind. In anderen Ländern existieren ähnliche Strukturen, die jedoch unterschiedlich reguliert werden und nicht dieselben steuerlichen Vorteile bieten.
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Die größte MLP in den USA
Die größte MLP in den USA ist Enterprise Products Partners L.P., ein führendes Unternehmen im Bereich der Midstream-Energie-Dienstleistungen. Es bietet eine breite Palette von Dienstleistungen an, darunter den Transport und die Verarbeitung von Öl, Gas und petrochemischen Produkten.
Enterprise Products Partners L.P.: Ein führendes Unternehmen im Midstream-Sektor
Enterprise Products Partners L.P. ist nicht nur die größte Master Limited Partnership in den USA, sondern auch ein führender Anbieter von Midstream-Energiedienstleistungen in Nordamerika. Das Unternehmen spielt eine zentrale Rolle in der Energieinfrastruktur und bietet ein breites Spektrum an Dienstleistungen an, die für die Energieversorgung von entscheidender Bedeutung sind.
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Umfangreiches Dienstleistungsangebot
Mit einem Netzwerk von über 50.000 Meilen an Pipelines und einer Lagerkapazität von über 300 Millionen Barrel für Flüssigkeiten ist Enterprise Products Partners L.P. optimal aufgestellt, um den Transport und die Verarbeitung von Erdgas, Erdgasflüssigkeiten (NGLs), Rohöl, raffinierten Produkten und Petrochemikalien effizient zu gestalten.
Stetiges Wachstum und zuverlässige Dividenden
Das Unternehmen ist bekannt für seine zuverlässigen Dividendenzahlungen, die es seit 26 Jahren kontinuierlich steigert. Mit einer beeindruckenden Dividendenrendite von 7,09% im Mai 2024 und einer Ausschüttung von vier Dividenden* pro Jahr ist Enterprise Products Partners L.P. eine attraktive Option für Dividendeninvestoren.
Globale Auswirkungen und Verantwortung
Enterprise Products Partners L.P. betont die Bedeutung von erschwinglicher Energie für die Gesundheit und das Wohlergehen der Menschen weltweit. Das Unternehmen ist stolz darauf, eine Rolle in der Energiegeschichte der Nation und der Welt zu spielen und legt Wert auf einen verantwortungsvollen Umgang mit Ressourcen.
Fazit
Als größte MLP in den USA bietet Enterprise Products Partners L.P. eine solide Investitionsmöglichkeit mit einem starken Fokus auf stetige Einkommensströme und Wachstum. Ihre umfangreichen Dienstleistungen und das Engagement für eine nachhaltige Energiezukunft machen sie zu einem wichtigen Akteur im Energiemarkt.
Für weitere Informationen über Enterprise Products Partners L.P. und ihre Rolle im Energiemarkt kannst du ihre offizielle Website besuchen. Dort findest du detaillierte Informationen über ihre Projekte, Dienstleistungen und die neuesten Entwicklungen des Unternehmens.
Weitere große MLPs
Zu den weiteren großen MLPs gehören:
- Energy Transfer Partners
- Plains All American Pipeline
- Magellan Midstream Partners
Weitere bedeutende MLPs im Überblick
Neben Enterprise Products Partners L.P. gibt es eine Reihe weiterer großer MLPs, die im Energie- und Infrastruktursektor eine wichtige Rolle spielen. Hier sind einige der größten MLPs, die du als Investor in Betracht ziehen könntest:
Energy Transfer Partners
Energy Transfer Partners ist eine der größten MLPs und betreibt ein umfangreiches Netzwerk von Pipelines für den Transport von Erdgas, Erdgasflüssigkeiten und Rohöl. Das Unternehmen ist bekannt für seine strategischen Akquisitionen und Fusionen, die es ihm ermöglichen, seine Präsenz im Markt zu erweitern.
Plains All American Pipeline
Plains All American Pipeline spezialisiert sich auf den Transport und die Lagerung von Rohöl und NGLs. Mit einer großen Flotte von Transportmitteln und Lageranlagen bietet das Unternehmen eine sichere und effiziente Infrastruktur für die Energiebranche.
Magellan Midstream Partners
Magellan Midstream Partners betreibt das längste unabhängige Raffinerie-Pipeline-System in den USA. Das Unternehmen ist auch im Bereich der Lagerung von Erdölprodukten tätig und bietet seinen Kunden eine Vielzahl von Dienstleistungen an.
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Fazit zum Investieren in MLPs
MLPs sind eine faszinierende Anlageoption, die dir als Investor einzigartige Vorteile bietet. Mit ihrem hohen Ausschüttungspotenzial und steuerlichen Anreizen sind sie eine Überlegung wert, wenn du nach Möglichkeiten suchst, dein Portfolio zu diversifizieren und gleichzeitig von den Entwicklungen im Energie- und Rohstoffsektor zu profitieren. Wie bei jeder Investition ist es jedoch wichtig, die Risiken zu verstehen und sorgfältig zu prüfen, ob MLPs zu deiner individuellen Anlagestrategie passen.
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